時間窗

商業金融 9547 1674 2016-06-24

作為一位研究股票市場波動的理論作者,提出一種概念,揭示市場內在規律,具有指導價值。股票價格波動趨勢,確實存在波動上升和波動下降兩種趨勢,運用哲學思想來解釋就更加符合邏輯,沒有只漲不跌的市場,也沒有只跌不漲的市場,但是作為江恩理論中的具體數字,那只是他個人在他觀察的個案中的經驗之談和理論探索,不可以隨意對號入座。

基本信息

  • 中文名稱

    時間窗

  • 概    論

    認識股票市場的輔助性數據工具

  • 屬    性

    研究股票市場波動的理論

  • 應    用

    有一定的實戰浮動漂移性

目錄
1​概論
2應用
3市場超越平衡
4江恩理論
5重要轉勢時間
6轉勢時間可尋
7具體轉勢日數
8預測參考方法

​概論

每個階段的國內市場和國際市場,由于科學技術發展速度不同,水平等級不同,對于市場的爆發力促進也不同,那么市場的漲跌周期也是有很大的區別的,這符合邏輯很好理解。每段理論都是對于市場的歷史的總結和研究揭示,不代表未來的市場的發展趨勢,所以,使用江恩的理論,去理解他文章中的具體案例,才具有價值,然后吸取他的思想方法,作為認識股票市場的輔助性數據工具,才更符合科學技術發展的趨勢。

應用

江恩時間之窗:江恩認為市場的運動就象自然中萬事萬物一樣具有特環的時間周期。 在如下的神奇時間位置,市場容易從量變的積累,轉變為質變的爆發。 具體表現為以FIBONACCI費波納茲級數為代表的神奇數字系列,即在1,1,2,3,5,8,13,21,34,55。。。。。也就是說,在市場趨勢運行到如上數字的天數、周數、月數時,市場容易產生變盤情況發生。這就是江恩的時間窗理論。其在股市中最常體現為5、8、13、21、34、55這幾個數字。當然,這些數字并不具備客觀的確定意義,他們均具有一定的實戰浮動漂移性。時間窗

時間窗

市場超越平衡

上面第一點,是江恩理論的專有名詞,所謂市場超越平衡的意思是:

當市場在上升的趨勢中,其調整的時間較之前的一次調整的時間為長,表示這次市場下跌乃是轉勢。此外,若價位下跌的幅度較之前一次價位高速的幅度為大的話,表示市場已經進入轉勢階段。

當市場在下跌的趨勢中,若市場反彈的時間第一次超越前一次的反彈時間,表示市勢已經逆轉。同理,若市場反彈的價位幅度超越前一次反彈的價位幅度,亦表示價位或空間已經超越平衡,轉勢已經出現。

圖12 市場的時間及價位超越平衡,表示市場轉勢回落

江恩理論

江恩第八條理論買賣規則是時間因素,認為在一切決定市場趨勢的因素之中,時間因素是最重要的一環。江恩認為時間是最重要的一因素,原因有二:

第一, 時間可以超越價位平衡;

第二, 當時間到達,成交量將增加而推動價位升跌。

重要轉勢時間

江恩特別列出,一年之中每月重要的轉勢時間,非常具有參考價值,現詳列如下:

(1)1月7日至10日及1月19日至24日--

上述日子是年初最重要的日子,所出現的趨勢可延至多周,甚至多月。

(2)2月3日至10日及2月20日至25日--

上述日子重要性僅次于一月份。

(3)3月20日至27日--

短期轉勢經常發生,有時甚至是主要的頂部或底部的出現。

(4)4月7日至12日及4月20日至25日--

上述日子較1、2月次要,但后者也經常引發市場轉勢。

(5)5月3日至10日及5月21日至28日--

5月是十分重要的轉勢月份,與此同時、2月的重要性相同。

(6)6月10日至15日及6月21日至27日--

短期轉勢會在此月份出現。

(7)7月7日至10日及7月21日至27日--

7月份的重要性僅次于1月份,在此段時間,氣候在年中轉化,影響五谷收成,而上市公司亦多在這段時間半年結派息,影響市場活動及資金的流向。

(8)8月5日至8日及8月14日至20日--

8月轉勢的可能性與2月相同。

(9)9月3日至10日及9月21日至28日--

9月是一年之中最重要的市場轉勢時候。

(10)10月7日至14日明亮10月21日至30日--

10月份亦是十分重要的市場轉勢時候。

(11)11月5日至10日及11月20日至30日--

在美國大選年,市場多會在11月初轉勢,而其他年份,市場多在11月末轉勢。

(12)12月3日至10日及12月16日至24日--

在圣誕前后,是市場經常出現轉勢的時候。

在上面所列出的日子中,每月共有兩段時間,細心一看,大家便可以明了江恩所提出的市場轉勢時間,相對于中國歷法中的24個節氣時間。從天文學角度,乃是以地球為中心來說,太陽行走相隔15度的時間。由此可見,江恩對市場周期的認識,與氣候的變化息息相關。

轉勢時間可尋

在市場即將到達轉勢時間時,通常市勢是有跡可尋的。在市場分三至四段浪上升或下跌時候,通常末段升浪無論價位及時間的幅度上都會較前幾段浪為短,這現象表示市場的時間循環已近尾聲,轉勢隨時出現。

市場的時間及價位超越平衡,表示市場見底回升

江恩亦認為,金融市場是受季節性特環影響的。因此,只要將注意力集中在一些重要的時間,配合其他買賣規則,投資者可以很快察覺市場趨勢的變化。

具體轉勢日數

江恩理論認為,要掌握市場轉勢的時間,除了留意一年里面,多個可能出現轉勢的時間外,留意一個市場趨勢所運行的日數,是異常重要的。

基于對數字學的認識,江恩認為市場的趨勢是根據數字的階段運行,當市場趨勢運行至某個日數階段,市場是可能出現轉勢的。

由市場的重要底部或頂部起計,以下是江恩認為有機會出現轉勢的日數:

(1)7至12天 (2)18至21天 (3)28至31天

(4)42至49天 (5)57至65天 (6)85至92天

(7)112至120天 (8)150至157天 (9)175至185天

在外匯市場中,最重要的為以下三段時間:

(1) 短期趨勢--42至49天;

(2) 中期短勢--85至92天;

(3) 中/長期趨勢--175至185天。

以美元馬克及瑞士法郎的趨勢為例,以下是一些引證:

(1) 中期趨勢--美元兌瑞士法郎由1992年10月5日1.2085上升至1993年2月15日共上升94天.

(2) 短期趨勢--美元兌瑞士法郎由1993年3月5日1.55下跌至5月7日,共44天.

(3) 長期趨勢--美元兌馬克由1991年12月27日至1992年9月2日兩個底部相差共176天.

江恩理論分析的引人入勝之處,乃是江恩對于市場重要頂部或底部所預測的時間都非常準確。

預測參考方法

對于所預測的頂底時間,江恩當然在圖表分析上下了不少功夫,在他的著作中,他介紹了三種重要的方法,頗值得投資者參考。

第一,江恩認為,將市場數十年來的走勢作一統計,研究市場重要的頂部及底部出現的月份,投資者便可以知道市場的頂部及底部會常在哪一個月出現。他特別指出,將趨勢所運行的時間與統計的月份作一比較,市場頂部及底部的時間便容易掌握得到。

第二,江恩認為,市場的重要頂部及底部周年的紀念日是必須密切留意的。在他的研究里,市場出現轉勢,經常會在歷史性高低位的月份出現。紀念日的意義是,市場經過重要頂部或底部后的一年、兩年,甚至十年,都是重要的時間周期,值得投資者留意。

第三,重要消息的日子,當某些市場消息入市而引致市場大幅波動。例如:戰爭、金融危機、貶值等,這些日期的周年都要特別留意。此外,分析者要特別留意消息入市時的價位水平,這些水平經常是市場的重要支持或阻力位和支撐位水平。