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單位風險報酬率

風險術語 9547 171

什麼是單位風險報酬率

  單位風險報酬率是將凈值增長率或平均報酬率來評估基金的表現,與基金的“標準差”指標結合起來,綜合評價基金的表現。[1]

單位風險報酬率的計算[2]

  單位風險報酬率的計算公式為:

  單位風險報酬率=資產凈值增長率\div資產凈值標準差

  【例】某兩隻基金2012年1月至7月的單位資產凈值如下表所示,試比較兩基金管理人經營水平的優劣。

月份2002.72002.62002.52002.42002.32002.22002.1
基金A1.21001.12911.10961.10181.09601.08031.0758
基金B1.18781.11581.10761.09661.09401.07751.0750

  【解】1.兩隻基金的單位資產凈值增長率為:

  基金A:1.2100\div1.0758-1=12.47%

  基金B:1.1878\div1.075-1=10.49%

  2.兩隻基金資產凈值的標準差為:

  基金A:4.37%

  基金B:3.82%

  3.兩隻基金單位風險報酬率為:

  基金A:12.47%\div4.37%=2.71

  基金B:10.49%\div3.82%=2.75

  可以看出基金A的資產凈增長率高於基金B,但它承擔的風險也大,綜合考慮收益和風險,基金B的管理水平略優於基金A。

參考文獻

  1. ↑ 楊柳.現代投資理財學.團結出版社,2003年01月第1版
  2. ↑ 趙彥雲.金融統計分析學習指導 修訂本.中國金融出版社,2004年02月修訂版