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基金凈收益

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基金凈收益(Fund net income)

基金凈收益概述

  基金凈收益是指基金收益減去按照國家有關規定,可以在基金收益中扣除的費用後的餘額。基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息收入以及其他收入。

  以安信為例,2000年度安信的基金收益由股息收入、債券利息收入、股票買賣價差收入、債券買賣價差收入、其他收入5個項目組成,共123801.11萬元。費用由基金管理費、基金托管費、應由基金承擔的其他費用3個項目組成,共8155.98萬元。收益扣除費用,99年度安信凈收益為115645.13萬元,摺合成基金單位為0.5782元。

基金凈值與基金凈收益的區別

  基金資產凈值=基金份額+期末基金凈收益(相當於基金已實現的凈收益)+未實現利得(體現期末基金持有資產的未實現的損益)。兩邊除以基金總份額,就得到單位基金資產凈值。實際可能存在的幾種單位基金凈值構成列表如下表。

序號單位基金面值單位基金已實現未分配收益單位基金未實現利得單位基金資產凈值單位基金可分配收益分紅除權後的單位凈值
ABCD=A+B+CEF=D-E
11.000.020.011.030.021.01
21.00-0.010.041.0301.03
31.000.04-0.011.030.03*1.00
41.00-0.02-0.010.9700.97
51.000.01-0.040.970*0.97

  從表中可看到,在基金凈值同為1.03時,基金已實現的收益一般是正的(第1和第3),但也可能為負(第2)。在第2種情況下,基金已實現的收益為負,雖然基金凈值較高,但由於其中大部分是未實現的估值增值,所以基金無法進行分紅。

  而在基金凈值同為0.97時,基金已實現的收益一般是負的(第4),但也可能為正(第5)。在第5種情況下,雖然基金已實現的收益為正,由於基金凈值低於面值,根據下述第三點的解釋,基金也無法進行分紅。