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收益率曲線風險

風險類型 9547 171

收益率曲線風險(Yield Curve Risk)

什麼是收益率曲線風險[1]

  收益率曲線風險也稱利率期限結構變化風險,是指由於商業銀行的重新定價存在著不對稱性,使得商業銀行的收益率曲線斜率、形態發生變化,即收益率曲線發生非平行移動,對商業銀行的收益或內在經濟價值產生不利影響。例如,若以五年期政府債券的空頭資金為10年期政府債券的多頭資金進行保值,當收益率曲線變陡的時候,雖然上述安排已經對收益率曲線的平行移動進行了保值,但該10年期債券多頭資金的經濟價值還是會下降。

相關條目

  • 重新定價風險
  • 基差風險
  • 選擇權風險

參考文獻

  1. ↑ 張淑芳,李春主編.商業銀行經營管理.化學工業出版社,2010.09.