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次級按揭風暴

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次貸危機(subprime lending crisis)又稱次級房貸危機、次級房貸風暴、次級按揭風暴、二房風暴、二房危機

目錄

  • 1 次貸危機概述
  • 2 什麼是次按
  • 3 什麼是次貸危機
  • 4 次貸危機的源頭
  • 5 次貸危機事件時序
    • 5.1 2007年上半年
    • 5.2 2007年8月
    • 5.3 2007年下半年
    • 5.4 2008年
      • 5.4.1 1月
      • 5.4.2 2月
      • 5.4.3 3月
      • 5.4.4 4月
      • 5.4.5 5月
      • 5.4.6 6月
      • 5.4.7 7月
      • 5.4.8 8月
      • 5.4.9 9月
      • 5.4.10 10月
  • 6 次貸危機對美國經濟影響
  • 7 次貸危機對全球經濟影響
  • 8 次貸風暴之鑒
  • 9 參考文獻

次貸危機概述

  次貸危機是指由美國次級房屋信貸行業違約劇增、信用緊縮問題而於2007年夏季開始引發的國際金融市場上的震蕩、恐慌和危機。

  為緩解次貸風暴及信用緊縮所帶來的各種經濟問題、穩定金融市場,美聯儲幾月來大幅降低了聯邦基金利率,並打破常規為投資銀行等金融機構提供直接貸款及其他融資渠道。美國政府還批准了耗資逾1500億美元的刺激經濟方案,另外放寬了對房利美、房地美(美國兩家最大的房屋抵押貸款公司)等金融機構融資、準備金額度等方面的限制。

  在美國房貸市場繼續低迷、法拍屋大幅增加的情況下,美國財政部於2008年9月7日宣佈以高達2000億美元的可能代價,接管了瀕臨破產的房利美和房地美。

  圖:次貸危機演變示意圖

 次贷危机演变示意图

什麼是次按

  次按即“次級按揭貸款”(subprime mortgage loan)

  次級抵押貸款是一個高風險、高收益的行業。與傳統意義上的標準抵押貸款的區別在於,次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高,貸款利率相應地比一般抵押貸款高很多。那些因信用記錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優質抵押貸款的人,會申請次級抵押貸款購買住房。

  在房價不斷走高時,次級抵押貸款生意興隆。即使貸款人現金流並不足以償還貸款,他們也可以通過房產增值獲得再貸款來填補缺口。但當房價持平或下跌時,就會出現資金缺口而形成壞賬。

  次級按揭貸款是國外住房按揭的一種類型,貸給沒多少收入或個人信用記錄較低的人。之所以貸款給這些人,是因為貸款機構能收取比良好信用等級按揭更高的按揭利息。在房價高漲的時候,由於抵押品價值充足,貸款不會產生問題;但房價下跌時,抵押品價值不再充足,按揭人收入又不高,面臨著貸款違約、房子被銀行收回的處境,進而引起按揭提供方的壞帳增加,按揭提供方的倒閉案增加、金融市場的系統風險增加。

什麼是次貸危機

  次貸危機:利息上升,導致還款壓力增大,很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大,出現違約的可能,對銀行貸款的收回造成影響的危機。

  但是這個回報高有一個很大的前提,就是美國房價不斷上漲。房價不斷上漲,樓市大熱,雖然這些次級按揭貸款違約率是比較高的,但放貸的機構即使收不回貸款,它也可以把抵押的房子收回來,再賣出去不就也賺了嘛,因為樓市大熱,房價不斷漲嘛。

  危機如何發生呢?就是06年開始,美國樓市開始掉頭,房價開始跌,購房者難以將房屋出售或通過抵押獲得融資。那即便放貸的機構錢收不回來,把抵押的房子收了,再賣出去也肯定彌補不了這個放貸出去的損失了。那麼,由此發行的債券,也是不值錢了,因為和它關聯著的貸款收不回來。之前買了這些債券的機構,不就跟著虧了嗎?很多投資銀行,對沖基金都買了這些債券或者是由這些債券組成的投資組合,所以就虧了很多。

次貸危機的源頭

2002以来利率先降后升,房地产市场却先热后冷,导致大批蓝领阶级陷入房贷陷阱
放大
2002以來利率先降後升,房地產市場卻先熱後冷,導致大批藍領階級陷入房貸陷阱[1]

  次級抵押貸款是指一些貸款機構,向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。近年美國等國家放鬆購房信貸標準(不用付首期,不用收入證明,也不計較抵押單位的質素等),形成次級房貸市場。次級房屋信貸經過貸款機構及華爾街用財務工程方法加以估算、組合、包裝,就以票據或證券產品形式,在抵押二級市場上出賣、用高息吸引其它金融機構和對沖基金購買。

  但好景不常,美國的房地產市場開始在2006年轉差,美圓利率多次加息,令次級房屋信貸的拖欠以及壞帳增加,次級房屋信貸產品的價格大跌,直接令到歐美以及澳洲不少金融機構都出現財政危機,甚至面臨破產,牽動全球信貸出現收縮。部分基金為了應付客戶大規模贖回潮,於是借日圓平倉,大舉投資的方法再行不通,唯有沽貨套現,即是所謂日圓利差交易拆倉,造成連串的骨牌效應,導致環球股市大跌。[2]

  原先在美國次級貸款市場占七成份額的房利美和房地美公司,由政府機構主宰,將貸款打包成證券,承諾投資者能夠獲得本金和利率。隨著這兩家公司的醜聞爆出,政府對兩家公司的業務增長加以限制,整個次貸市場開始爭搶這兩家公司所購貸款。整個過程中,新的市場參與者,出於逐利目的,過分追求高風險貸款。當房利美和房地美還占房貸市場主導地位時,他們通常會制定明確的放貸標準,嚴格規定哪些類型的貸款可以發放。時至今日,由於全球成千上萬高風險偏好的對沖基金、養老金基金以及其它基金投資者的介入,原有的放貸標準在高額利率面前成為一紙空文,新的市場參與者與華爾街經銷商不斷鼓勵放貸機構,嘗試不同貸款類型。許多放貸機構甚至不要求次級貸款借款人,提供包括稅收表格在內的財務資質證明,做房屋價值評估時,放貸機構也更多依賴機械的電腦程式,而不是評估師的結論,潛在的風險就深埋於次級貸款市場中了。

  近年來美聯儲連續17次提息,聯邦基金利率從1%提升到5.25%。利率大幅攀升,加重了購房者的還貸負擔,美國住房市場開始大幅降溫。受此影響,很多次級抵押貸款市場的借款人都無法按期償還借款,購房者難以將房屋出售,或者通過抵押獲得融資。於是普通居民的信用降低,與房地產貸款有關債券的評估價格下跌。一旦抵押資產價值縮水,危機就會產生,而且會波及整個鏈條。

次貸危機事件時序

2007年上半年

  • 2007年1月:
匯豐控股首次額外增加在美國次級房屋信貸的準備金額,併發出可能大幅增加撥備的警告。
  • 2007年3月:
匯豐控股宣佈業績,並額外增加在美國次級房屋信貸的準備金額達70億美元,合共105.73億美元,升幅達33.6%;消息一齣,令當日股市大跌,其中恆生指數下跌777點,跌幅4%[3]
  • 2007年4月2日:
美國第二大次級房貸公司新世紀金融公司申請破產保護。
  • 2007年7月27日:
環球股市首度因美國次級房屋信貸問題而出現大跌市[4]
  • 2007年7月底至8月初:
全球股市因為美國次級房屋信貸的危機而大幅波動,全部股票市場下跌。

2007年8月

  • 2007年8月1日:
澳洲麥格理集團旗下兩隻對沖基金,上月因美國次級房貸問題而虧損逾50%;同日股市大跌。[5]
  • 2007年8月2日:
法國巴黎銀行旗下對沖基金因美國次級房貸問題而虧損[6]
  • 2007年8月4日:
中國銀行宣佈增加在美國次級房屋信貸的準備金額,令市場知道不單隻是匯豐出現問題,而是全球整個銀行業的問題[7]
  • 2007年8月6日:
全球股市第三度因美國次級房屋信貸問題而大跌市[8]
  • 2007年8月6日至11日:
歐洲中央銀行、日本銀行、澳大利亞儲備銀行、美國聯邦儲備局、加拿大中央銀行等國先後為美國的次級房屋信貸上增加準備金額來註資,分別為1158億歐元、1兆日圓、49.5億澳元、590億美元以及31.5億加元[9]
  • 2007年8月10日:
全球股市第四度因美國次級房屋信貸問題而大跌市[10]
  • 2007年8月15日:
全球股市第五度因美國次級房屋信貸問題以及日圓拆倉的消息影響而大跌市,拖累環球股市和貨幣,恆生指數一度急瀉超過700點,跌至兩個月以來的低位。[11]
  • 2007年8月16日:
  1. 全球金融資產質素轉壞,加劇日圓利差交易拆倉潮,在眾多利淡消息籠罩下,金融市場繼續出現恐慌性拋售。
  2. 全球股市第六度因美國次級房屋信貸問題以及日圓利差交易拆倉潮的消息影響而出現連續第二日大跌市;環球股市全線受挫,其中南韓綜合股價指數下跌達8.8%;香港恆生指數在當日一度急瀉940點,跌至5個月以來的低位,令在7月的歷史最高點在一個月內跌了約3,000點,跌了約12%。
  3. 另外有基金業人士擔心,若基金贖回潮持續,會加劇金融市場的跌勢。[12]
  • 2007年8月17日:
  1. 全球金融資產質素轉壞,加劇日圓利差交易拆倉潮,金融市場再次出現恐慌性拋售。
  2. 亞洲股市全線下跌,其中恆生指數在中午一度急挫了1,285點,但收市前一小時內反彈約1,000點,收市時只跌285點。日經平均指數亦大跌874點,是七年以來最大單日跌幅。[13]
  3. 美國聯邦準備理事會在美國股票市場開市前宣佈調降低貼現率0.5%至5.75%,消息一齣令歐美股市戲劇性反彈。
  • 2007年8月31日:
  1. 美國總統喬治布希首次就如何應對次級抵押貸款危機提出方案及措施。[14]
  2. 曾經是美國最大次級房貸公司的Ameriquest Mortgage將批發及服務業務賣給了花旗集團,停止了貸款營業。[15]

2007年下半年

  • 2007年9月13日:
英國第五大信貸銀行北岩銀行(Northern Rock)因次級房屋信貸風暴而影響流動資金。當日很多戶口持有人到銀行提取現金,合共提走了10億英磅。英倫銀行向該銀行註入資金,成為50年來最大救市。到了9月17日,英國財政大臣戴理德宣佈向Northern Rock提供百分百存款保證,危機才告平息。
  • 瑞銀(UBS)10月1日發表報告稱,受美國次級住房抵押貸款市場危機影響,銀行虧損額超過40億瑞士法郎(30.4億美元)[16]
  • 2007年11月2日:
正當全球市場以為美國次級房屋信貸風暴可以告一段落,但是全球股市出現了全體暴跌的情況,恆生指數又下跌了一千多點。
  • 2007年12月12日:
多國央行連手協作緩解次級債危機 ,美聯儲、歐洲央行以及加拿大、英國和瑞士的央行參與了這項行動,這是自9•11事件以來全球經濟合作的最大行動, 恆生指數一星期又下跌了1279多點。

2008年

1月

2008年1月4日

  • 美國銀行業協會數據顯示,消費者信貸違約現象加劇,逾期還款率升至2001年以來最高

2008年1月16日

  • 評級公司穆迪預測SIV債券持有者損失了47%資產

2008年1月17日

  • 次貸虧損嚴重,標普評級公司開始對債券保險商實施新的評估方法
  • 布希政府有意放鬆對房地美和房利美的監管
  • 美國去年12月新屋開工數量下降14.2%,年率為100.6萬戶,為16年最低

2008年1月21日

  • 英國財政部要求有意收購諾森羅克銀行的私營企業在2月4日前提交詳細提案

2008年1月22日

  • 亞太區股市於美聯儲消息公佈前大幅下挫, 其中恆生指數當天下跌2061點, 以點數計乃歷來最大跌幅, 匯豐控股股價等下跌超過一成
  • 美聯儲緊急降息75個基點

2008年1月24日

  • 美國紐約保險監管層力圖為債券保險商提供150億美元的資金援助

2008年1月30日

  • 美聯儲降息50個基點

2月

2008年2月1日

  • 美國1月非農就業人數減少1.8萬,為超過4年來首次減少

2008年2月9日

  • 七國集團財長和央行行長會議聲明指出,次貸危機影響加大

2008年2月12日

  • 美國六大抵押貸款銀行為防範止贖的發生,宣佈“救生索”計劃
  • 巴菲特願意為800億美元美國市政債券提供再保險

2008年2月14日

  • 美國第四大債券保險商FGIC宣佈願意分拆業務

2008年2月18日

  • 英國決定將諾森羅克銀行收歸國有

2008年2月19日

  • 美聯儲推出一項預防高風險抵押貸款新規定的提案,也是次貸危機爆發以來所採取的最全面的補救措施

2008年2月20日

  • 德國宣佈州立銀行陷入次貸危機

2008年2月21日

  • 英國議會批准國有化諾森羅克銀行

2008年2月28日

  • 美聯儲主席伯南克聲稱即使通脹加速也要降息

3月

2008年3月5日

  • 美國2月ADP就業人數減2萬多,美元兌歐元刷新曆史新低

2008年3月7日

  • 美聯儲宣佈兩項新的增加流動性措施,一是定期招標工具,二是決定開始一系列定期回購交易

2008年3月11日

  • 美聯儲再次聯合其它四大央行宣佈繼續為市場註入流動性,緩解全球貨幣市場壓力

2008年3月13日

  • 美國財長保爾森和美聯儲主席伯南克等監管官員將提議對銀行資本實行更嚴格的監管
  • 美國官方首次預測經濟衰退

2008年3月14日

  • 美國投行貝爾斯登向摩根大通和紐約聯儲尋求緊急融資,市場對美國銀行業健康程度的擔憂加深

2008年3月17日

  • 美聯儲意外宣佈調低視窗貼現率25個基點,到3.25%
  • 摩根大通同意以2.4億美元左右收購貝爾斯登

2008年3月19日

  • 美聯儲宣佈降息75個基點,並暗示將繼續降息

2008年3月20日

  • 英國央行會見五大投行高級管理人員,首次表態將為國內銀行提供更多資金援助

2008年3月24日

  • 美國聯邦住房金融委員會允許美國聯邦住房貸款銀行系統增持超過1000億美元房地美和房利美發行的MBS

2008年3月27日

  • 歐洲貨幣市場流動性再度告急,英國央行和瑞士央行連袂註資
  • 美聯儲透過定期證券借貸工具向一級交易商提供了750億美元公債
  • 英國首相布朗和法國總統薩科齊舉行會晤,討論如何提高金融市場透明度和敦促國際主要金融機構改革

2008年3月31日

  • 美國財長保爾森將向國會提交一項改革議案,加強混業監管
  • 美國總統布希和英國首相布朗同意加強合作,應對金融市場動蕩

4月

2008年4月8日

  • IMF稱全球次貸虧損一萬億美元

2008年4月9日

  • 國際金融協會代表全球銀行業巨頭首次公開承認在此次信貸危機中負有責任

2008年4月10日

  • 高盛再次宣佈裁員,瑞銀集團預測華爾街企業可能不得不裁減最多達35%的員工
  • 美國參議院通過價值超過41億美元的一攬子房屋市場拯救計劃
  • 高盛CEO稱此次信貸危機可能已接近尾聲

2008年4月11日

  • 日本瑞穗金融集團預估瑞穗證券2007會計年度次級抵押貸款相關的交易損失達4000億日元(摺合39億美元)

2008年4月12-13日

  • 七國集團(G7)和國際貨幣基金組織(IMF)召開為期兩天的會議,表達了對當前金融市場震蕩的擔心之情,並要求加強金融監管

2008年4月14日

  • 德意志銀行計劃向私人股本公司最多出售200億美元的杠桿相關債務
  • 美國第四大銀行Wachovia Corp聲稱受信貸危機影響,一季度凈損失3.5億美元,並將通過公開發售普通股與優先股籌資70億美元
  • 美國民主黨建議推出第二項經濟刺激計劃,著重幫助失業人群
  • 英國保守黨提議允許銀行以抵押支持證券調換公債

2008年4月15日

  • 英國3月RICS房價指數跌至30年最低-78.5,低於-67.5的預期值
  • 摩根大通分析師指出,此次全球信貸危機,很可能會在未來10年時間里繼續影響市場
  • 新加坡投資局有意參與瑞銀150億瑞郎的融資計劃
  • 花旗集團副總裁William Rhodes聲稱,美國經濟正接近風暴中心,可能正處於衰退中

OECD預測全球次貸損失3500-4200億美元

  • RealtyTrac Inc.報告美國3月房屋止贖率上升57%
  • 英國銀行業敦促政府干預市場,防止較小金融機構倒閉,確保新貸款來源

2008年4月16日

  • 布朗出訪美國,為信貸危機等問題尋求國際解決
  • 美國3月新屋開工數量急劇下降11.9%,降至17年最低水平
  • 美聯儲褐皮書指出各個地區的貸款標準,貸款需求下降
  • 摩根大通季度報告好於預期,宣稱次級貸將結束,並計劃籌集60億美元資本金

2008年4月17日

  • 美林公司第一季凈虧損達19.6億美元,虧損大於預期,且為連續第三季虧損。該公司第一季度資產減記總額超過了65億美元,並將再裁員3000人,預期未來數月的形勢將“更加艱難”

2008年4月18日

  • 花旗集團宣佈,在沖減逾130億美元損失後,一季度凈虧損51.1億美元,合每股損失1.02美元
  • 東京三菱日聯金融集團預計,截至3月31日的一財年內,該集團在次級貸上的相關損失為950億日元(摺合9.21億美元)
  • 上周LIBOR跳升了20個基點,表明美聯儲本月將推出除降息25個基點以外更多的舉措

2008年4月20日

  • 美林首席執行官塞恩聲稱不贊成信貸危機最困難時期已經結束的觀點

2008年4月21日

  • 銀行大型貸款商的資產負債表受到信貸緊縮的嚴重影響,為了應對這種不斷增大的壓力,蘇格蘭皇家銀行將計劃籌資120億英鎊(約合240億美元)
  • 英國央行宣佈,將動用500億英鎊的政府債券,調換商業銀行持有的抵押資產,以幫助銀行業複蘇
  • 英國金融時報報導,面對信貸緊縮帶來的困境,美國銀行正計划出售所持中國建設銀行的股份來籌集資金,以強化其資產負債表
  • 歐洲央行行長特裡謝表示,銀行仍不願借貸,因此市場調整尚未結束

2008年4月22日

  • 美聯儲理事克羅茲納指出,借貸修改案可能將解決抵押市場的部分問題
  • 日本前內閣府高級官員渡邊博史指出,亞洲各國政府應在2010年之前設立1000億美元的外匯儲備,以防止重蹈類似10年前地區金融危機的覆轍
  • [耶魯大學]著名經濟學家Robert Shiller警告,此次美國房價可能將比"大蕭條"時期的下滑程度更加嚴重,政府應該採取拯救行動,以防止數百萬人失去住房
  • 美國3月成屋銷售月率下降2.0%,為493萬戶
  • 瑞士央行向市場投放60億美元
  • 歐洲央行向銀行出借150億美元為期28天的美元資金

2008年4月23日

  • 經濟展望集團總經理伯納德•鮑默指出美國經濟問題嚴重,不大可能獲得V型複蘇
  • 英國3月房屋貸款許可數量從2月的43,147件減少至35,417件,創紀錄低點。英國房市前景不容樂觀
  • 德國Duesseldorfer銀行將由德國銀行協會接管
  • 美國眾議院金融服務委員會批准全國的地方政府收購已行使止贖權的住房

2008年4月24日

  • 3個月歐元Libor周四再次上升,創4個月新高,顯示貨幣市場持續緊縮
  • 瑞信第一季資產減值53億瑞郎,財務狀況因此轉盈為虧,凈虧損達到21.5億瑞郎
  • 加拿大央行通過特別購買與附賣回協議向市場註資4.95億加元
  • 紐約聯儲宣佈,根據擴大範圍後的定期證券借貸工具進行的國債拍賣需求疲軟,總共接到594.6億美元的申購,低於招標金額750億美元
  • 美國財政部表示,將在下周一開始執行特殊退稅政策,時間比財政部先前預期提早了5天
  • 美國商業銀行本周增加了在美聯儲貼現視窗的借款規模,而投資銀行減少了對該融資工具的使用,信貸緊縮的重點已經從券商轉移至存款機構
  • 英國諾森羅克繼宣佈國有化後有可能決定裁員2000人

2008年4月25日

  • 市場關於美聯儲降息周期將結束的預期增加,美元指數反彈至1個月來新高
  • 美國3月份新屋銷售進一步下滑,創1991年以來的最低水平
  • 美國4月份消費者信心創1982年3月以來最低水平

2008年4月28日

  • 著名投資人巴菲特聲稱,美國經濟正在衰退中,並且程度將比大多數人所預期的更加嚴重。
  • 美國人口普查局公佈報告顯示,2008年第一季度美國房屋空置年率刷新2.9%的歷史高點。

2008年4月29日

  • 英國3月購房抵押貸款許可數量跌至該資料開始統計以來的最低水平。
  • 德意志銀行宣佈五年來首次出現凈虧損

2008年4月30日

  • 美聯儲降息25個基點,並去掉了“經濟增長仍然面臨風險”的措詞
  • 美國一季度GDP增長0.6%,但瑞士信貸認為主要依靠庫存增加取得,對今後發展不利
  • 英國HBOS增發40億英鎊股權,用以提高資本金規模,抵禦不斷惡化的市場環境

5月

2008年5月1日

  • 英國央行在金融穩定報告中指出,次貸虧損可能只有一千七百億美元;各大銀行同意在特別流動性計劃中保留最低資產額
  • 美國聯邦存款保險公司認為市場即將度過信貸緊縮局面
  • 美聯儲主席伯南克認為美國的學生貸款市場問題已不僅限於流動性問題
  • 美國眾議院批准總值三千億美元的房屋市場援助計劃
  • 美國財長保爾森認為信貸危機已經過半

2008年5月2日

  • 美國4月非農就業人數僅僅減少2萬,失業率降至5.0%,結果好於預期
  • IMF主席卡恩擔心美國4月就業報告的好局面曇花一現,認為今年經濟不會複蘇
  • 美聯儲將TAF規模從500億美元擴大到750億美元,同時擴大與歐洲央行和瑞士央行貨幣互換的額度
  • 白宮表示,美國經濟迄今為止並未出現衰退信號
  • 英國Halifax 4月房價連續三個月下滑,月率跌1.3%,年率跌3.7%

2008年5月3日

  • 摩根大通認為,美國金融危機不會很快結束

2008年5月4日

  • 美國FHFB指出,僅靠降息和減稅不能解決次貸問題,美國政府必須積極行動起來

2008年5月5日

  • IMF前任主席拉托指出,信貸危機最困難的時期已經過去,美元近期的反彈是正常的
  • 美國 4月ISM非製造業指數為52.0,預期中值49.1,也處於去年12月來最高水平
  • 美聯儲通過隔夜回購操作向市場註入110億美元臨時儲備金
  • 伯克希爾哈撒維投資公司總裁巴菲特認為,美聯儲未來沒有必要進一步降息
  • 美聯儲調查顯示,由於擔心日益黯淡的經濟前景,美國銀行業繼續收緊企業和消費者放貸的標準和條件
  • 美聯儲前主席格林斯潘指出,現在判定次級抵押貸款市場崩潰引發的信貸危機已經結束,還為時過早
  • 美聯儲主席伯南克預計美國房市將進一步惡化並危害整體經濟

2008年5月6日

  • 美國財政部向貸款機構施壓,欲加快解決抵押貸款問題
  • 華爾街三大巨頭——摩根士丹利、摩根大通和雷曼兄弟均計劃在近期精簡員工人數
  • 美聯儲提供了總額750億美元的28天TAF
  • 房利美宣佈今年第一季度損失21.9億美元,每股虧損2.57美元,預計明年損失將繼續惡化
  • 美國眾議院議長佩洛西呼籲實施第二輪經濟刺激方案
  • 歐洲資產最大銀行瑞士銀行證實,受巨額資產沖減拖累,第一季度出現115.4億瑞郎(109.9億美元)虧損。該行同時宣佈,在明年年中之前裁員5500人

2008年5月7日

  • 美國前財長斯諾指出,美國正接近降息周期末端,但經濟還將繼續放緩
  • 美國財長保爾森表示,美國金融市場正自信貸緊縮中逐漸恢復,信貸危機最糟糕的時期可能已經過去,但市場問題完全解決還需數月
  • 美聯儲霍恩暗示利率已接近需調整的目標水平
  • 美聯儲官員克羅茲納表示,美聯儲非常重視房屋市場
  • 美國3月NAR成屋簽約銷售指數下跌1.0%,為83.0,與預期持平
  • 美國眾議院將針對民主黨提出的房市拯救計劃展開辯論,該計劃支持政府最終買入至多150億美元的止贖房屋,並向大約50萬戶面臨止贖的業主提供幫助;但白宮威脅將否決該計劃
  • 金融大鱷索羅斯表示,全球金融危機最危急的時刻已過,不過美國經濟才剛剛開始感受到危機的影響

2008年5月8日

  • 美國財長保爾森預計美國經濟今年晚些時候將加速,退稅支票能立刻助其走出困境
  • 美聯儲前主席格林斯潘表示,信貸危機最糟糕的階段已經過去,但是房價的下跌仍有很長的一段路要走
  • 歐洲兩大央行均宣佈維持利率,以對抗通脹
  • 美國5月3日當周初請失業金人數減少1.8萬,至36.5萬人。結果好於預期
  • 美國3月批發庫存月率意外下降0.1%
  • 美國眾議院通過一項法案,建立規模為3000億美元的抵押貸款保險基金,並向房屋所有者再提供數以十億美元計的資助

2008年5月9日

  • 花旗集團計劃在未來兩至三年剝離超過4000億美元的非核心資產
  • 全球資產排名最大的保險業者--美國國際集團連續第二季虧損,拖累股價重挫7%,並且表示計劃增資125億美元
  • 英國1季度抵押品贖回案件較去年同期相比增加17%
  • 歐洲央行表示,受美國次貸危機影響,歐元區銀行提高信貸標準,企業和家庭向銀行借錢正變得愈發困難

2008年5月12日

  • 美國政府對眾議院房市救助新計劃提出條件,要求不動用納稅人資金
  • 儘管全球市場動蕩,匯豐控股有限公司第一季度整體利潤仍較上年同期出現增長
  • 摩根大通集團首席執行官戴蒙指出,即使市場危機結束,也不意味著美國不會陷入經濟衰退
  • 芝加哥聯儲主席埃文斯聲稱,美聯儲目前的貨幣政策立場平衡了經濟疲軟和通脹壓力的風險
  • 亞特蘭大聯儲主席洛克哈特表示,過去幾個月出現的嚴重金融市場問題還未完全解決,而美國經濟已經明顯放緩
  • 英國央行報告4月信貸狀況繼續收緊

2008年5月13日

  • 英國央行表示,將在6月份與7月份繼續開展3個月期資金拍賣操作,但將縮小拍賣規模,至50億英鎊
  • 歐洲央行表示,以4.00%的固定利率,通過一天期吸收流動性的操作從市場回籠資金235億歐元資金
  • 英國最大抵押借貸機構全英建築互助協會表示,將調低固定抵押貸款利率至少0.3個百分點
  • 美聯儲主席伯南克聲稱,美聯儲緊急註入流動性的做法已經幫助減輕金融市場的壓力,但市場還未完全恢復正常
  • 美國舊金山聯儲主席耶倫表示,非常擔憂美國的金融危機,也仍然憂慮房價進一步下跌的可能性
  • 英國住房部長弗林特稱,英國房價今年的年率跌幅可能達5-10%,政府目前無法預計具體的嚴重程度

2008年5月14日

  • 前紐約聯儲主席、現任美林公司副主席的William McDonough表示,鑒於美聯儲採取的種種救市措施已開始發揮效果,源自美國的金融危機應當已經度過了最糟糕的時期。
  • 美林公司經濟學家David Rosenberg表示,美國經濟正處於衰退之中,政府本季度晚些時候將實施的退稅計劃預計只能暫時阻止消費者支出的下滑
  • 英國首相宣佈了一項3億英鎊的房市援救計劃
  • 美國經濟增長放慢緩解了由食品和能源價格飆升導致的通脹:4月CPI上升0.2%,剔除食品和能源的核心CPI上升0.1%。經濟學家原先預計CPI和核心CPI均上升0.2%
  • 加拿大皇家銀行表示,將於5月末公佈的第二季度財報將包含稅前約8.55億加元(摺合8.64億美元)的資產沖減

2008年5月15日

  • 瑞穗銀行:四季度次級貸損失3000億日元,2007/08財年次級貸相關損失6450億日元
  • 瑞士央行理事喬丹指出,一些領域由全球信貸危機引起的信貸緊縮壓力正在緩解,但完全恢復還言之過早
  • 國際貨幣基金組織主席卡恩指出,全球經濟受到金融危機影響的最壞時期已經過去;新興經濟體也未能免受危機的影響
  • 美國住房建築商協會5月房價指數為19,預期為20,房屋建築商的信心5月份有所下滑
  • 美國參議院的主要成員已經在一項廣泛的援助計划上達成一致,在該計劃中房利美和房地美將支持一項政府抵押保險基金
  • 渣打香港亞洲區總經濟師關家明表示,次按最壞的時刻仍未過去

2008年5月16日

  • 美國5月密歇根大學消費者信心指數初值降至59.5,低於預期
  • 美國4月新屋開工意外增長,創下2年來最大增幅,季調後為103.2萬戶,較上月增長8.2%
  • BBA一位發言人指出,正在與包括美聯儲在內的主要國家央行討論Libor的設定程式

2008年5月17日

  • 歐元區以外的一些銀行,利用歐洲央行接受的抵押品範圍更廣這一特點,對一些評級較低的資產進行組合。該問題目前已引起了歐洲央行的註意

2008年5月19日

  • LIBOR可靠性備受質疑 券商計劃推出紐約利率基準
  • “末日博士”:信貸緊縮遠未結束 即將衝擊零售業
  • 聯邦存款保險公司:美國將面臨新一輪信貸緊縮
  • RICS表示,英國2008年房價可能下跌約5%,房屋交易量可能同比下降40%
  • 英國Rightmove 5月房價指數年增2.2%,至歷史高點
  • 穆迪:美國3月商業地產價格跌幅至少創2000年以來之最
  • 投資大亨巴菲特:美國信貸危機的影響還遠未結束

美參議院銀行委員會的兩黨資深議員就房市援助方案達成一致

2008年5月20日

  • 美國參議院銀行委員會通過一項立法,將創建一個新的政府支持抵押貸款救援計劃
  • 英國第三大銀行巴克萊銀行正準備大舉融資,以收購一家英國或是美國的