香港公司

無形資產資本化運營

经营管理 9547 171

目錄

  • 1 無形資產資本化運營的定義
  • 2 無形資產資本化運營的重要性
  • 3 無形資產資本化運營的形式
  • 4 無形資產資本化運營的原則
  • 5 無形資產資本化運營的思路

無形資產資本化運營的定義

  在知識經濟時代,無形資產經營比有形資產經營具有更大的運營空間。無形資產的升值比起其有形資產的擴張來說可以具有更快的速度,具有更大的空間。在我國,資金短缺是企業發展的長期障礙,有形資產的擴張受到了許多制約。這樣,以有限的資金,巧做無形資產經營。是企業快速成長的途徑。無形資產運營是企業資本運作的高級階段。

  從20世紀中期開始,隨著特許權授予、連鎖加盟、貼牌生產等經營形式的興起,無形資產在企業日常經營及擴張中的作用凸顯出來,源源不斷地為企業帶來利潤。對於某些企業,品牌和技術等無形資產的重要性甚至超過其擁有的實物資本,並且成為實現企業擴張的最重要手段。這時,無形資產已經實現了資本化。

  所謂無形資產的資本化運營,是指在創造培育無形資產的基礎上,通過對無形資產進行籌劃、交易、運作,實現無形資產的增值,並獲取利益。

無形資產資本化運營的重要性

  企業在進行資本化運營活動中,不僅要重視有形資產的資本化運營,同時更應重視無形資產的資本化運營。無形資產的資本化運營在企業的資本化運營中占有重要地位。

  1.利用無形資產籌資

  在現行的籌資活動中,如果是創業籌資,可以利用企業的各項無形資產吸收風險投資取得企業的權益資本。如果是在企業持續的生產經營活動中進行籌資,可以將土地使用權、商標權、專利權等無形資產進行抵押取得貸款。另外,還可以與外商建立合資或合作企業的方式吸收對方的無形資產投資,也可以通過特許經營方式 取得特許方的管理經驗、商標權、著作權等無形資產的特許使用權。

  2.利用無形資產投資

  在我國,《公司法》規定對企業投資的無形資產比例不得超過20%;但如有特殊情況還可以超出此比例。這樣就從法律上承認了無形資產投資的合理合法性。在市場經濟條件下,合資經營、合作經營、股份經營以及收購、兼併等各種形式的產權交易行為中,無形資產的價值都應當充分地加以運用,適當地進行反映與監督,否則將給投資人造成嚴重的損失。持有無形資產的企業,利用高價值、強有力的經濟資源,投資參股,擴展勢力、開拓進取,將不斷壯大、發展。在這裡,把無形資產的價值納入資本化運營有著不可替代的作用。

  3.無形資產可轉化為有形資產

  在總資產中,企業擁有一定量的無形資產,對這些無形資產,企業不僅在於擁有,重要的在於發揮其作用,盤活無形資產,使無形資產能轉化為有形資產。無形資產轉化為有形資產,除可以將某些無形資產通過出售或轉讓,以收取貨幣資金

,從而購置有形資產以外,主要是發揮“名牌效應”的作用,以名牌盤活有形資產。企業以名牌為龍頭擴大生產,將現有閑置的設備加以改造,或將原材料加以改製,適應龍頭產品生產的需要,以盤活有形資產。

  4.利用無形資產實現企業低成本擴張

  在企業的資本化運營過程中,無形資產與有形資產的作用是對稱的。如果在企業整體存量資產中無形資產與有形資產結構比例失調,缺乏無形資產,就會使企業整體資產失去粘合力。對於那些擁有雄厚無形資產且自身資產組合優化的企業來說,他們可以利用其自身的資產組合優勢,購併其它資產組合劣化的企業,達到低成本擴張的目的。

  5.利用無形資產實現跨國經營

  目前,無形資產投資已經占很多跨國公司對外投資的較大比重,高度發達的資本市場為無形資產的跨國經營提供了良好的機會。國際市場競爭是錯綜複雜的,因此有必要藉助無形資產這種集經濟、技術、法律為一體的外向型固定資產,加強應變能力,駕馭和轉化各種危機和不利因素,努力在國際市場的競爭中取勝。

無形資產資本化運營的形式

  l、品牌化戰略

  品牌是用來識別一個(或一群)賣主的商品或勞務的名稱、術語、記號、象徵或設計,或其組合,並用來區別於其他賣主和競爭者。它包括品牌名稱

、商標,所有品牌名稱和所有商品都是品牌或品牌的一部分 世界各國的大多數產品都規定有品牌,特別是大型跨國公司,無一不擁有若幹國際知名品牌。品牌化戰略側重打造知名品牌,然後通過品牌的知名度,實現成功的產品營銷 它是通過廣告、提高產品質量、塑造產品個性、強化售後服務等一系列活動來提高產品與品牌知名度和消費者對品牌的忠誠度,還通過授予品牌使用權並收取使用費等方式,對品牌進行增值經營。

  2、連鎖加盟

  連鎖加盟近年來取得了飛速的發展,在全世界,到處都可以看到連鎖加盟的成功例子,-如麥當勞和肯德基。連鎖加盟方式,企業不用提供很多資金,主要提供品牌、技術和標準等無形資產,並收取加盟費。連鎖加盟能使企業實現加速的擴張。並且,隨著加盟店的增加,不僅企業的加盟費收入不斷增加,其品牌等無形資產的知名度也不斷提高,達到了增值的目的。因此可以說,連鎖加盟形式是無形資產資本化運營的典型代表。

  3、貼牌生產

  貼牌生產是公司提供設計、技術和標準,由別的企業進行生產,最後貼上統一的品牌,由持有品牌的公司統一進行營銷。貼牌生產如今在服裝行業和信息產業得到廣泛運用。臺灣生產的筆記本電腦大部分是貼牌生產,而現有的國際名牌服裝在我國內地幾乎都有貼牌生產的廠商。

  4、專有權授予

  專有權包括專利權、非專利技術、著作權、土地使用權、特許權等。專有權授予是通過轉讓專有權的所有權或使用權,收取一定的轉讓費或租金。通過專有權授予,企業不僅可以得到轉讓費等直接的收入,還可以通過這項交易影響甚至控制受讓者的經營活動,從而獲得額外的收益。

無形資產資本化運營的原則

  1.講求實效原則

  即用儘可能少的投入獲得儘可能多的產品,做到投入少、產出多、效益高。講求效益是一切經濟:l二作必須遵循的普遍原則,是保證經濟發展、社會進步的基本條件。無形資產的資本化運營活動也應註重這一原則。

  2.整體性原則

  無形資產的資本化運營要使企業每項無形資產要素都參與到其中,發揮其應有的作用,使其整體得到最大的增值。如美國的麥當勞公司運用其商譽、租賃權、特許權、品牌、商標等無形資產要素,成功地實現了無形資產的資本化運營。一般人只知道麥當勞是世界性的快餐業集團,而不知道麥當勞還是世界上最大的房地產零售商,更不知道麥當勞每年利潤的大部分來自房地產,而不是來自快餐業。麥當勞的“連鎖房地產公司”向地主租賃土地和房屋,簽訂長期的、價格吲定的租用合同,然後將這些土地和房屋租給想開麥當勞連鎖店的人。

  隨著商業的開展,有連鎖店的地方房價會不斷上漲,麥當勞的房租也就水漲船高,因而在房地產業上賺錢。另外,以其品牌、商標、商號、統一經營模式等無形資產項目開展特許權及連鎖業務,通過向被特許人收取特許費等獲得豐富的利潤,可稱得上是“一本萬利”或‘滾雪球式的利潤”。麥當勞的這種經營方式充分體現了無形資產在資本化運營中的整體性原則。

  3.把握最佳時機原則

  無形資產的資本化運營不同於有形資產的資本化運營,因其固有的時效性等特點,要求在運營過程中要根據企業的具體情況,把握機遇,在最佳時機進行無形資產的資本化運營,即在企業處於高峰期時進行無形資產的資本化運營。當企業處在上升期時,企業的無形資產也隨之快速上升,企業的無形資產價值處在最大化;而當 企業止步或下滑時,企業的無形資產也會快速下降;當企業連續下滑,即使其有形資產仍為正數,它的無形資產可能已為零乃至負數。資產的購買者也像股民一樣,買漲不買跌。資產的運作者應該善於把握機會,在無形資產處於最大化時出手。

  4.與有形資產的資本化運營相結合原則

  與無形資產的資本化運營相對應的是有形資產的資本化運營,它們都是企業資本化運營中不可或缺的重要組成部分。要想成功地進行無形資產的資本化運營,必須與有形資產的資本化運營相結合。無形資產與有形資產之間如同靈與肉的關係,雖然利用無形資產會盤活有形資產,但無形資產的資本化運營反過來也離不開有形資產,因此,重視無形資產的資本化運營的同時也應兼顧有形資產的資本化運營,處理好二者的關係,正如量體裁衣一樣,要掌握二者的最佳比例。

  5.收益與風險均衡原則

  任何形式的資本化運營都應該考慮到收益與風險的問題。一方面,有收益就會有風險,收益與風險二者往往是正相關的,低贏利則低風險,高贏利則高風險;另一方面,只有獲利能力強的企業才能真正有實力維護資本化運營的安全,獲利能力低下的企業在激烈的市場競爭中,往往無法避免風險。因此,企業在進行無形資產的 資本化運營過程中要充分考慮收益和風險兩個因素。無形資產的資本化運營者要懂得如何在獲取利潤的同時規避各種風險。只有這樣,才能夠成功地進行無形資產的資本化運營。

  6.註重名牌效應原則

  隨著市場經濟的發展,名牌產品在市場競爭中的作用也越來越重要,名牌對消費者的導向和認同效果也越來越明顯。誰能創造出名牌產品,誰就能在與同行業的競爭中處於領先地位,實際上,名牌已成為企業最大的無形資產。企業通過創名牌提高企業經濟實力,從而提高市場競爭力。例如:長虹電子集團公司之所以能成為中國的“彩電大王”,是因為公司主動實施名牌戰略,集中全力創立名牌、保持名牌、發展名牌。通過大規模、集約化經營來不斷降低成本,提高質量,增強產品競爭力,抓住市場,提高員工素質等。

  因此,企業應註重名牌效應,努力在經營過程中創造出屬於自己的品牌。創名牌首先要求企業有高質量的產品,只有過硬的產品質量,才能贏得顧客的信賴,從而才能有社會聲譽。其次創名牌也離不開必要的廣告宣傳,廣告宣傳內容應真實、貼切,不摻雜任何虛假成份;廣告宣傳力度應適宜,要符合企業的實際生產經營情況。另外,創名牌還需要科研力度,加大高科技的投入,高科技的投入是創造產品獨特風格和高質量的保證。

  7.註重且不可忽視企業形象原則

  企業的形象也是企業的無形資產,良好的企業形象可以使企業擁有更多的公眾,從而增強企業的信譽。擁有良好的企業形象,一方面銀行會更願意向企業提供貸 款,投資者更樂於購買其股票,從而使企業獲得更多的融資渠道;另一方面使保險公司樂於承擔保險,使供應和銷售更加暢通穩定,因而在市場競爭中更具有優勢;同時對企業內部有巨大的凝聚作用,使員工感到自豪與自信。重視企業形象,要加強企業的形象設計,樹立企業的價值觀念,加強企業的象徵性標記的管理,推廣企業的觀念和形象;重視開展有效的公共關係,以贏得社會各界的支持。

無形資產資本化運營的思路

  長期以來,無形資產的資本化運營在我國一直得不到應有的重視,所以我國鮮有像麥當勞、可口可樂、波音等國際知名品牌,我國的服務和技術貿易也一直處於逆差。這說明我國企業在品牌技術的競爭方面還處於不利地位。我國企業的弱勢,首先體現在缺少知名品牌,缺少百年老店,缺少原創性、具有自主知識產權、具有先進性的技術;其次,對於無形資產,我們的觀念還沒有真正轉變,沒有給予應有的重視,未能將其視為一種資本化的資產;最後,我們的企業缺乏無形資產運作的技巧,運作的效率很低。要從根本上改變這種狀況,我國的企業應該著重從以下幾個方面人手:

  1、創建一個知名品牌

  首先,必須提煉個性鮮明而又富有感染力的核心價值,並持之以恆地維護它。

  其次,用品牌核心價值統帥企業的一切營銷傳播活動,讓每一分錢都為品牌做加法。

  再次,完成品牌核心價值的提煉,然後規劃品牌識別,使營銷傳播活動具有可操作性。

  最後,深度溝通,把核心價值刻在消費者心靈深處

  2、有效運作品牌

  創建知名品牌的最終目的是為了持續獲取較好的銷售與利潤。由於無形資產的重覆利用是不用成本的,只要有科學的態度與高超的智慧來規劃品牌延伸戰略,就能通過理性的品牌延伸與擴張充分利用品牌資源這一無形資產,實現企業的跨越式發展。因此,創建了品牌之後;品牌運作的重要內容之一,就是對品牌延伸的下述各個環節進行科學和前瞻性規劃:

  ① 提煉具有包容力的品牌核心價值,預埋品牌延伸的管線;

  ②如何抓住時機進行品牌延伸擴張;

  ③ 如何有效迴避品牌延伸的風險;

  ④ 延伸產品如何強化品牌的核心價值並提升品牌資產;

  ⑤ 品牌延伸中如何成功推廣新產品。

  3、追求原創的高水平技術

  目前條件下,我們的企業要創造出一些具有世界先進水平的技術是有可能的。可惜現在我國企業在科研上投入比例太低,難以實現原創技術的重大突破,有的只是技術的引進和改進,從而也不可能對技術進行轉讓原創性技術要求有強大的科研能力和充足的資金支持,這主要需要依靠大型的企業集團來完成。體制的改革要朝著使企業成為技術創新的主體的方向發展,國家應該給技術創新企業一定的資金扶持 同時,企業也要樹立創新意識,加大技術創新的投入,不斷追求技術的先進性。

  4、對技術進行商業化運作

  善於進行無形資產運作的企業,其專利技術和非專利技術,主要不是自己使用,而是通過對技術的商業化運作,獲得利益 企業要保持不斷研究的態勢,確保技術的先進性,才能在技術貿易中保持優勢。在技術的商業化運作中,可以走產學研一體化的道路。企業可以依托學校和科研機構進行技術開發,而企業主要從事技術的產業化和推廣。

  總之,對於無形資產的資本化運營,企業先要打造出知名的品牌和先進的技術兩駕馬車,以此為基礎對品牌和技術進行有效的運作,從而實現無形資產的保值增值,為企業帶來源源不斷的利潤。