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美國證交會

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美国证券交易委员会(Securities & Exchange Commission ,SEC)

美國證券交易委員會(Securities & Exchange Commission ,SEC)

  • 網站:http://www.sec.gov/

美國證券交易委員會簡介

  美國證券交易委員會(The U.S. Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)根據1934年證券交易法令而成立,是直屬美國聯邦的獨立準司法機構,負責美國的證券監督和管理工作,是美國證券行業的最高機構。

  美國證券交易委員會是藉由監督交易活動,來保護投資人的獨立的聯邦政府機構。是美國國會成立的,負責監督證券市場及保障投資者利益的政府委員會。此外,委員會也負責監督美國的企業收購項目。美國證監會由五名委員所組成。美國證監會的法規旨在鼓勵全面公開披露,以及保障投資公眾不會因為證券市場的欺詐或操控行為而蒙受損失。一般來說,大部分美國發行都必須在美國證監會註冊。

美國證券交易委員會相關背景

  在二十世紀二十年代,由於證券市場上的公司通過不公開向投資者提供相關信息的手段來獲得巨額利益,由此導致了美國1929年10月的股市崩盤,投資者的利益遭到巨大的損失。於是美國國會分別通過了1933年證券法(the Securities Act of 1933 )和1934年證券交易法(the Securities Exchange Act of 1934),確認在證券交易中要公允地公開企業狀況、證券情況等,以投資者利益為首。美國總統弗朗克林·羅斯福( Franklin D. Roosevelt)任命了約瑟夫·肯尼迪為首任證券交易委員會主席。證券法是規定公司要向大眾募集資金而發行證券時,先向證管會申報(registration),申報的項目有:

  • 發行公司的名稱,組織,業務性質,總公司所在地,與董事,高級職員,財務與會計人員,承銷商,大股東之姓名和住址;
  • 發行證券的資金運用計劃和目的,及總共估計的價款;
  • 發行公司資本結構和盈餘分派情形;
  • 最近及前兩年的財務報表經公認會計師簽證者;
  • 公司章程和承銷合約副本。並備有公開說明書(prospectus)讓大眾的投資人參考。

  美國證券管理委員會有600至700個職員,包括律師,工程師,證券分析專家,檢查員等。

  委員會之下有數個重要部門:1)交易組;2)法律組;3)申報組。

美國證券交易委員會機構設置

  證券交易委員會的總部在華盛頓特區。擁有5名總統提名,國會通過的委員、4個部,18個辦公室,有職員3100多名。另外全國還有11個分支機構。

  • 委員

  委員的任期為5年,在委員會中依次替換,所以每年的6月5日都有一個更新。這5人中,總統要指派一名主席出來作為最高的決策者。他們主要執行以下職責:

  1. 解釋聯邦證券法
  2. 修正已有證券法律
  3. 加強實施法律法規

  當然這些會議要在一定程度上接受媒體監督。

  • 部門
    • 企業融資部,保證企業上市符合披露要求以及其他股票交易文件的審查。
    • 市場監管部。