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航空租賃

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飛機租賃(Aircraft leasing)

目錄

  • 1 什麼是飛機租賃
  • 2 飛機租賃的優點
  • 3 飛機租賃的形式
  • 4 飛機租賃的流程
  • 5 國內飛機租賃的發展現狀
  • 6 國內飛機租賃的發展前景

什麼是飛機租賃

  飛機租賃是航空公司(或承租人)從租賃公司(或直接從製造廠家)選擇一定型號、數量的飛機並與租賃公司(或出租人)簽訂有關租賃飛機的協議。在租期內,飛機的法定所有者即出租人將飛機的使用權轉讓給承租人,承租人以按期支付租金為代價,取得飛機的使用權。飛機租賃是租賃的重要領域之一。

飛機租賃的優點

  1.有效滿足航空公司擠兌擴張的需求,緩解資金壓力,改善航空公司的財務狀況和經營壓力

  2.避免通貨膨脹、匯率風險、經濟危機等帶來的風險

  3.租金可攤入成本,減少企業稅費

  4.可享受一系列的優惠政策,包括減免增值稅、預提所得稅

飛機租賃的形式

  乾租:指任何通過協議,由出租人(可能是航空運營人、銀行或租機公司)向承租人(航空運營人)僅提供航空器而不提供飛行機組的租賃。乾租通常由承租人承擔運行控制。

  濕租:指任何通過協議,由出租人(航空運營人)向承租人(航空運營人)提供航空器並且至少提供一名飛行機組的租賃。濕租通常由出租人承擔運行控制。

  出租人:租賃中提供航空器的一方。

  承租人:租賃中使用航空器的一方。飛機租賃還分境內租賃和跨境租賃。承租人和出租人都在同一國家或地區註冊的,他們之間的租賃業務是境內業務,不管飛機是否跨境飛行。如果他們不在同一國家或地區的租賃,就是跨境租賃,哪怕飛機只在某一方境內飛行。我國飛機的融資租賃早期,大都採用跨境融資租賃的方式進口飛機。也有30%的飛機是直接購買。

飛機租賃的流程

  飛機租賃的工作程式有如下幾個環節:

  1.提出申請

  航空根據運輸需要要求租賃飛機,首先要向中國民航總局以可行性研究報告的形式提出增加飛機的請求,包括相應的資金籌措方式,由民航總局經過審查、選型和綜合平衡,然後上報國家計委正式批准,航空公司方可與外商正式談判。

  2.訂購飛機及購買轉讓

  根據國家批准的文件,由中國航空器材公司和航空公司統一對外談判。並與飛機製造商簽訂飛機購買合同。航空公司至少應在飛機交付前三個月與外國銀行或租賃公司取得聯繫。航空公司委托銀行財團或租賃公司安排租賃後,由中國航空器材公司和航空公司將購機合同;轉讓給出租人,由出租人將購機款支付給飛機製造商,然後將飛機租賃給航空公司。

  3.對外招標

  航空公司對外招標,但不發招標通知書,也不簽任何形式的書面證明文件,如意向書、委托書等。通過航空公司與外商在平時接觸中,有意識地向外商透露訂購飛機的有關信息,如租賃飛機和發動機的型號與架數;飛機的規格、交付日期、租賃期限等。

  4.方案評估

  航空公司根據各銀行和租賃公司提供的融資建議書,將各主要條款列出並作一一比較,對各建議書進行全面評估。對投標較多的租賃,需要經過1-2次的審查,逐步縮小考慮的範圍。然後,對較好的幾個建議書約外商進一步談判,直到選出一個經濟、安全、可靠的方案。方案評估,涉及這樣幾個方面的內容:租賃期限、貨幣和匯率風險、投資與貸款比例、期末購買價值、凈現值、租賃利率、貸款利率投標者的資信。

  5.發出委托書

  航空公司經過嚴格審查和科學地評估,將最後選定的方案報民航總局審批,經批准後,由航空公司將與外商磋商的方案,以委托書的形式發給外商,並聘請在國際上有影響的和具有飛機租賃經驗的律師事務所審查出租方起草的租賃文件,同時將委托書的內容及要求告訴律師,以便律師按航空公司的意圖與出租人和租賃的有關各方討論所有文件。若發現新問題,律師一定要征求我方的意見後方可與對方談判。

  6.制定工作日程

  航空公司在發出委托書後,應與安排人、銀行和投資人等參與人確定以下工作日程:投資和貸款的承諾日期、飛機租賃文件第一稿完成分送日期、第一次磋商文件日期、修改稿分送日期、第二次磋商文件日期、簽約日期。

  7.承租人的工作程式

  承租人的工作程式主要有:審查保險、擔保和法律意見書的格式、經濟計算部分和責任保證部分;準備飛機租賃的有關先決文件和辦理有關手續,如授權書、飛機國籍登記承諾書、特許飛行證、銀行擔保函、保險單、律師意見書等。

  8.飛機的簽約與交付

  各交易方在磋商、審查文件之後,如無差異,方可正式簽署協議。簽約後的30天以內要向國家外匯管理局進行外債登記,取得外債登記證,並要求擔保銀行簽署擔保函轉讓確認書、保險公司簽署保險轉讓通知書。

國內飛機租賃的發展現狀

  雖然我國民航飛機租賃的歷史整整比歐美國家晚了20年,但目前的發展形勢卻如火如荼。透過錶面看內在,我們可以看到中國飛機租賃市場的特點:

  特點一:以國際飛機租賃交易為主,國內飛機租賃不發達

  目前,租賃飛機已經占到民航機隊總數的一半以上,但我國的飛機租賃市場主要被國外租賃公司所占領,中國僅有少數租賃公司可以嘗試獨立完成飛機租賃業務。這主要因為我國民航的飛機租賃從一開始就走上了國際化道路,我國大部分航空公司的幹線飛機都通過國外的金融機構

,尤其是通過國外飛機租賃公司融資引進。因此,如果要瞭解中國的飛機租賃市場,就不得不提到在國內從事飛機租賃的國外公司,因為他們占據了中國飛機租賃近九成的市場,特別是美國通用電氣金融航空服務公司和國際租賃金融公司這兩家公司。

  特點二:以融資租賃為主

  我國民航的飛機租賃是以融資租賃交易開始的,在迄今為止的30年租賃歷史中,融資租賃交易占據了飛機租賃交易的大部分。例如,從1980年~2000年底,我國民航通過融資租賃方式引進了波音747-400、波音777、波音767、波音757、波音737,空中客車A300、A320、A321、A340等噴氣客機365架,而同期採用經營租賃方式引進飛機117架。融資租賃方式占租賃飛機總數的75.7%,經營租賃為24.3%。近幾年來,融資租賃依然受到國內航空公司的歡迎,比如從2006年~2008年,中國東方航空股份有限公司(ChinaEasternAirlinesCorporationLimited,簡稱“東航”)總共融資租賃了62架飛機,占其2008年飛機總架數的近25%。

  特點三:租賃方式種類繁多

  從上世紀80年代以來,我國民航先後從美國、日本、英國、法國、德國、荷蘭、瑞典等國家,採用美國投資減稅

杠桿租賃、日本杠桿租賃、德國杠桿租賃、荷蘭稅務租賃、瑞典杠桿租賃、德法雙沾杠桿租賃、外國銷售公司租賃、貸款融資租賃、售後回租以及經營租賃等方式引進飛機。此外,我國還採用過其他的創新租賃結構。例如,從上世紀90年代中期開始廣泛採用的出口信貸+杠桿租賃的結構、進出口銀行擔保下的債券化融資(租賃)結構,以及最近幾年的尾款租賃等方式,這些都是國際飛機租賃市場中的創新品種。

  特點四:國內飛機租賃業發展迅速

  雖然我國從事飛機租賃的歷史有近30年,但是國內的租賃公司卻是很晚才開始嘗試從事飛機租賃交易的。2000年5月,新疆德隆旗下的兩家租賃公司——新世紀金融租賃公司和新疆金融租賃有限公司在國內率先開展了飛機的尾款租賃業務。經過了近10年的發展,國內的租賃公司或通過股權重組,或通過收購等方式快速成長起來,並邁出國門開始收購國外優質租賃公司。比如,在2006年12月,中國銀行通過一家全資附屬子公司,利用9.65億美元收購了全亞洲最大的飛機租賃公司——新加坡飛機租賃有限責任公司(“新加坡飛機租賃公司”)的100%股份。在2010年1月,海航集團收購了澳大利亞Allco公司的飛機租賃業務,並負責管理其旗下的68家商用飛機。

國內飛機租賃的發展前景

  據《2013-2017年中國航空租賃行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》數據顯示,近年來,中國民航業取得了長足的進步。目前,南方航空、東方航空、中國國航的國內旅客運輸量分別位居全球第3、第7和第8位;首都機場的客流吞吐量位居全球第2,浦東機場的貨運量位居全球第3。目前,中國共有客貨運航空公司32家,全貨運航空公司11家,通用航空企業113家;機隊規模近2500架,其中運輸飛機1597架。

  截至2012年11月底,我國民航全行業共有飛機3238架,其中運輸飛機1922架,比上年同期增加158架;通用航空飛機1316架,比2011年11月底增加188架。

  中國民航業的發展,離不開金融租賃業的支持。據預測,到2020年中國民航要補充的新飛機在2500架以上,飛機租賃所涉及資金至少830億美元。據前瞻網統計,全球航空運輸業所使用的飛機三分之二以上通過租賃方式獲得。以國航為例,截止到2011年底國航共有飛機432架,其中租賃飛機221架。隨著國內航空產業的不斷發展,未來將有更多的飛機租賃需求。