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百慕大证券交易所(Bermuda Stock Exchange,BSX)

百慕大證券交易所(Bermuda Stock Exchange,BSX):全球第一個電子化證券交易市場

百慕大證券交易所:http://www.bsx.com/

目錄

  • 1 百慕大證券交易所簡介
  • 2 國際權威資格及認可
  • 3 交易運作
  • 4 上市規則listing regulations
  • 5 BSX上市集資的優點
  • 6 上市手續基本程式參考

百慕大證券交易所簡介

  百慕大證券交易所是全球第一個電子化證券交易市場,成立於1971年。以國際化證券交易,市場開發及擁有龐大國際投資基金而聞名。該交易所自1971年起是該地區唯一的證券交易市場。自1993年飛速發展成為現今世界最著名的國際離岸資本集資市場。

  該交易所有超過300間機構包括商業個體,基金,債券,受托資金在該交易所掛牌上市。市場資本已超過1259億美元。該證券交易所的國際化大型資本運作的成功也展現了其先進的電子交易及結算系統。

  其它服務計劃:該地區做為重要的離岸保險市場,1998年該證券交易所開始投入了保險指數insurance index及設立了離岸保險風險交易市場。並開始將該地區建立成為一個寬頻“訊息島”建設發展最新一代的通訊系統。從而進一步增強及鞏固現有的金融服務市場

國際權威資格及認可

  該證券交易所做為真正的離岸市場,享有靈活適度的上市申請資格要求。即不受《歐盟上市規定指引》的規限,也無需遵守〖美國聯邦交易委員會的有關規定〗。僅需按照該地區金融管理機構(iosco成員)的有關規定執行辦理。

  該證券交易所是國際iosco及國際證券交易聯盟fibv的正式會員。1996年10月,該證券交易市場成為美國聯邦交易委員會sec認可及指定的〖離岸證券市場〗。成為有意在美國境內上市商業機構的唯一理想捷徑。

交易運作

  該證券交易市場分為兩個部分:一個是針對本地商業機構的“本地市場”,另一個是對在該地區註冊的外資免稅商業機構及非該地區註冊之外國商業機構而設的“國際證券市場”。

  交易時間:自9:00開市,下午3:30收市。(該地區時間比美國東部標準時間早一個小時)該證券交易所早美國紐約交易所一個半小時開市。有利於國際投資者進行穿插交易。

  該證券交易所根據20支本地證券加權後取得rg綜合指數。

  交易(trading):1998 年,該證券交易所推介使用了名為best系統,也是目前陸續由世界主要證券市場採用的電子交易系統。該best系統採取公平的交易原則,以“先到先得”方式,(包括:時間優先,價格優先

,數量優先)由電腦自動撮合實現交易。交易實行t+0制度(即在一個交易日內同一賬戶可以對一隻或多只股票進行多次買賣交易)。

  結算(settlement) 該證券交易所也創立了global scrip電子結算系統,鞏固了該交易所做為世界級股票交易強者的位置。

  交叉交易(crosses) :1996年,該證券交易所創立一套交易設備及系統,允許交叉交易。允許交易員處理雙方的買賣。該買賣可以隨時進行,也可以包括沒有在該證券交易所上市的國際證券。目前,每一個交易月的交易額超過70億美元。

  咨詢(communication )

  該證券交易所作為世界著名交易地之一,上市交易機構的資料可以隨時通過網路(internet),布隆勃格(bloomberg),路透社(reuters),稍後將有橋訊(bridge)及telerate等世界著名財經網路獲取。在世界範圍內極大提供有關上市機構的知名度。

上市規則listing regulations

   該證券交易所採取兩種規定,分別適用於國際或本地欲上市機構。該證券交易所制定了極具競爭性的上市政策及規章,使前述機構可以便捷快速的投入到國際離岸資本市場。

  針對外國機構,安排有初次上市及2次上市。外國機構的定義為有關公司的非該地區籍持股量在41%以上。

  針對本地機構,設有主版及2版區。根據當地法律,本地公司的概念為該地區籍持股量不得低於60%。

BSX上市集資的優點

  百慕大地區做為世界最著名的離岸免稅商業中心。在此上市的機構必定擁有極佳的商業形象,提高國際知名度,增強國際市場份額,直接獲取國際資本。當地政策的簡節及高度效率化。合資格的欲上市機構可以在非常短的時間內完成並通過上市申請手續。

  根據出台的專為科技股及離岸互惠基金而設的“restricted marketing”板塊,為專業投資機構所重視。從而快速獲取來自國際資金的投入。

  初次上市審核費用及上市年費極具競爭力。無需征收印花稅項,交易所得及集資金額均無需繳稅。前述優點是在其它國際主要上市地點所無法享有的。

  由於國際主要銀行機構,信托基金,保險,資金代理人均在此地設立控股公司,其所掌握的基金均通過該地區進行集散。該證券交易所主要〖機構投資人〗敞開門戶。該類“機構投資人”(主要包括券商,大型投資基金及資金實力雄厚的機構投資者)“努力”對有發展潛質的上市機構進行投資。因此,選擇該證券交易所做為初次上市地點必能滿足上市機構地點的快捷,經濟,免稅

的集資要求。

上市手續基本程式參考

  步驟1:

  1.正式簽署上市委托申請和約,包括ncnd協議。審核“申請上市公司”之相關資料及文件以符合上市具體要求。安排符合上市交易所監管部門核准之國際上市保薦人,發行人(listing sponsor)及交易人(trading member)。支付國際律師合約起草及公證費用usd3000美金。經過律師手續,支付信用保證金usd5000美元(可以在未違反合約情況下退還或在有關費用中扣除)。

  2.提交“申請上市公司”之【商業計劃書】business plan 審計及評估等財務狀況資料(編製資產負債表和損益表,需模擬日之前3年的模擬財務報表),並安排上市監管部門授權核准之交易人研討上市申請及相關資料。並根據具體情況,提供專業意見及安排增加附助資料。

  3.在上述機構交易人及交易所核准機構研討上市申請公司全部資料後,通過正式初期審核,根據合約將通知“申請上市公司”可以正式進入下一階段。

  步驟2:

  1.在“申請上市公司”就合約規定,經過審核過程並獲得上市交易所及機構交易人正式初 始確認獲准通知後(preliminary approval)。“申請上市公司”在此階段,根據交易所規 定,必須支付上市(listing)費用,及交易所年費(annual fees)。同時,需要提交【發 行上市方案】【prospectus】(需要一套非常科學,專業水準極高的方案)高水準的【發行上市方案】是成功上市的關鍵。

  2.上市(listing)費+交易年費總數為usd48,100美元起(請註意,該費用是根據上市申請公司集資金額而決定。按usd1000萬為單位計算)。

  步驟3:至此已進入最後處理階段。最終審核將需3—4個星期。

  步驟4:

  1.在收到交易所及機構交易最後確定通知,“申請上市公司”獲得最終階段核准並即時 以上市。上市手續辦理成功。“申請上市公司”將獲得股票編碼(ticker symbol)。

  2.如果“申請上市公司”沒有獲得交易所之最終核准。根據合約規定,可以獲得已付上市費(listing)+交易年費總數usd48,100美元(起)之40%的退款。